Área de Valor.
Peter Steldmayer, até então um dos diretores da maior bolsa de mercadorias e contratos futuros do mundo, a Bolsa de Chicago, hoje CME, usou toda expertise aprendida ao longo dos anos, na implementação de melhorias para facilitar a leitura e tomada de decisão de sua nova ferramenta com base na montagem e desmontagem de posição dos participantes.
Ele conceituou através do Auction Market Theory que o mercado financeiro trazia em sua natureza o conceito de Evento Aleatório.
Evento Aleatório porque cada participante do mercado trás necessidades distintas como:
* Diferentes Propósitos;
* Diferentes Tamanhos;
* Diferentes Conceitos Operacionais.
Fazem com que o mercado atinja o estado de Equilíbrio, onde haja um acordo inconsciente através do Metajogo entre compradores e vendedores.
A ferramenta estatística capaz de medir e quantificar o evento aleatório é a Curva de Sino, também chamada de Distribuição Normal e/ou Distribuição Gausiana.
Ela recebe esse nome porque se parece com um sino: tem um pico central e cai suavemente para os lados.
- Aproximadamente 68% dos dados estão dentro de um desvio padrão da média, 95% dentro de dois e 99,7% dentro de três (Regra 68-95-99,7).
Para facilitar a sua formação em um gráfico de TPO, foi estipulado o uso 70% para o 1º desvio. Assim temos em evidência a área valorosa do dia ou período analisado.
Porque Área de Valor ?
VA – Área de Valor (Value Area), é a região onde os participantes do mercado sinalizam que aquele range é justo e interessante como um consenso, fazendo com que o volume negociado ali seja destacado.
Fora da Área de Valor temos uma Área de rejeição.
Tempo + Preço + Volume + 70% = VALOR.
O conceito inicial do Ponto de Controle é Preço + Tempo = Volume, quanto maior número de TPO’s, maior volume negociado, e por ser o nível de preço negociado por mais tempo, é considerado o preço equilibrado do dia.
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VAH - Value Area High POC - Point Of Contro VAL - Value Area Low
Como a área de valor é definida a partir do ponto com maior acumulo de TPOs, Peter Steidlmayer o chamou de POC – Ponto de Controle (Point of Control) – É o ponto “referencial” da Área de Valor, mais próximo ao centro do range.
O conceito inicial é Preço + Tempo = Volume, quanto maior número de TPO’s, maior volume, por ser o nível de preço negociado por mais tempo, é considerado o preço justo do dia.
Após encontrado o POC, é então aplicado o desvio padrão, calculamos 70% do volume total de TPO’s e encontramos a Área de Valor, tendo como referência justamente o POC, e criando mais dois pontos importantes em seus extremos VAH e VAL.
VAH – Value Area High
Área de Valor Superior – É o extremo superior da Área de Valor. Delimita a área de valor como um resistência ou suporte.
POC – Point Of Control
Ponto de Controle – É o ponto de referência para formação da Área de Valor.
VAL – Value Area Low
Área de Valor Inferior – É o extremo inferior da Área de Valor. Delimita a área de valor como um suporte ou resistência.
Repare que após a definição da área de valor, nós conseguimos enxergar e fazer uma leitura do mercado com maior facilidade.
Área de Valor delimitada em:
VAH 3154,5
POC 3151,5
VAL 3147
Região onde os institucionais concentram suas negociações a maior parte do dia.
Continua na Parte 03